股票000709

重组后的新唐钢(000709)或虎年之前完成上市,成为市场热点的可能性很大 。

从今年九月份以来 ,市场的热点不断轮换,支撑股市走到年底。从创业板-环保经济(低碳)-年末家庭消费(暖热、供电 、酿造食品业)-家电下乡(汽车)-电子通讯(3G),资金在各热点间不停地流转活跃着证券市场。目前 ,3G板块被炒热的烫手 ,许多人已不敢接手,看看重多3G股近45度的斜线上去,让人感到再跟下去不安全(狂涨必会暴跌是铁的规律) 。实际上也有点炒过之嫌 。而蓝筹行情 ,多数人一直在等待,寻思大盘再跌一些好抄底心里居多,估计只有等年后才能引爆行情。此刻恰逢市场寻找新的热点进行投资的当头。

真正的热点是不需要看大盘走势的 ,逆势异军突起很常有 。

从政策面看,最近工信部、发改委等多部委联合会给出消息,明年的“调结构”要动真刀实枪了。一直以来国家都要求优化结构、淘汰落后产能 ,要是实质的“强 ”而不要形式的“大”。前几年有许多企业响应国家进行整合,然而形式大于内容,取得收益甚微 ,被经济危机吹倒吹歪的那些企业就是个例子 。前车之鉴加之世界经济危机,明年国家决策层下了很大决心,要搞实质性重组 ,通过整合优化使中国企业真正变得内部实力和外部形象都十分强大 ,即做大做强,这样才能做遨游国际资本(商品)市场的巡洋舰。

工信部12月9日起开始对《现有钢铁企业生产经营准入条件及管理办法》和钢铁业振兴规划,公开征集意见 ,根据该办法,产能在百万吨以下的普通钢企和50万吨以下的特钢企业将面临被淘汰的命运。而目前国内钢铁企业大约有300至400家,其中能达到上述准入条件的大约只有80家左右 ,这意味着全国约五分之四的钢铁企业将面临行业准入的“生死劫”,而按照年初公布的《钢铁产业调整和振兴规划》,我国本打算在2010年底前淘汰300立方米及以下高炉产能 ,2011年底前再淘汰400立方米及以下高炉,新的准入条件意味着400立方米高炉这个门槛提前一年就已施行了,这些举措将对大型优质龙头公司带来诸多优惠 。从这一角度看 ,钢铁股中的龙头公司如宝钢 、武钢 、鞍钢,河北唐钢等公司将明显受益,这将大大提升其交易性机会出现的概率。

对比A股市场各板块年度涨幅 ,不少板块已实现了较大升幅 ,而整体估值合理的钢铁股,其累计涨幅相当有限,而机构持仓比例依然较重;当前不少钢铁股股价距其今年高点有30%左右的差距 ,且绝大部分钢铁上市公司三季度业绩已实现扭亏为盈,优质品种的PB估值均在1.2-1.6倍之间,一旦市场转暖 ,这些个股存在较好的表现机会,其中最高涨幅达600元/每吨。从中可以看出,钢企对明年市场的表现相对乐观 ,因此,优质钢铁股短期面临年终交易性机会的可能性较大 。

作为中国北方钢铁实质性整合的“第一钢 ”--河北唐钢系,从重组初期的一波三折到目前的收官阶段 ,一直是河北省政府,中钢协,及国家部委等领导层面密切关注的对象。无论是财政还是政策上 ,唐钢重组期间及之后预期所享受的优厚待遇 ,在中国钢企中独一无二。重组后,新唐钢总资产规模将高居国内第二位、亚洲第四位,产能规模居国内第一 。估计新唐钢重组全部完成至新股上市日期在2010年1月份的第二周或第三周 ,届时新唐钢将是2010年第一个宣布重组完成的中国和亚洲的钢铁巨头,具有标志性意义 。从这个层面分析,政策制定者将不惜一切代价力保唐钢重组成功 ,以此树立典型,为下一步有色重组提供指导,进而为其他行业重组提供可见和激励案例。目前 ,唐钢09年收益稳定增长,虽然重组后收益被小幅摊薄,但影响甚微 ,见于钢铁业中期形式看好,长期受力国家扶助,估计重组后的新唐钢足以吸引众多投资者的眼球。

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